Signa'da Kriz
Milyarlarca kişinin korkusu: Benko'nun Alman sigorta şirketlerinden kaynaklanan riskler bilinenden daha büyük
Emlak kralı (emekli): Signa'nın kurucusu René Benko, eşi Nathalie ile birlikte KaDeWe grubu tarafından düzenlenen bir etkinlikte
© Eventpress / Imago Görseller
kaydeden Thomas Steinmann
2 Ocak 2024 21:22
4 dakika
Sigorta şirketleri Signa Grubuna milyarlarca dolar borç verdi. Yeni bulgular şunu gösteriyor: Sektörden 46 şirket grupla iş yaptı; federal mülkiyetteki iki emeklilik şirketi de dahil olmak üzere birçoğunun artık para konusunda endişelenmesi gerekiyor.
Yıllardır René Benko'nun Signa Grubunun en önemli finansörleri arasında Alman sigorta şirketleri vardı; bunlar arasında sektörün kim olduğu da vardı: Ergo, Signal Iduna ve R+V gibi şirketler. Signa'nın içindekiler, sonbaharda, Benko'nun imparatorluğundaki iflas dalgasının gerçekten başlayıp Noel'den kısa bir süre sonra en önemli emlak şirketlerini vurmasından önce bile, bazı “devasa kredi biletleri” rapor etmişti.
Artık Alman sigorta sektörünün Benko'nun holdingine katılımının önceden bilinenden çok daha kapsamlı olduğu ve bununla birlikte risklerin de olduğu ortaya çıktı. Bu, Federal Maliye Bakanlığı'nın bir parlamento sorusuna verdiği güncel yanıttan ortaya çıkıyor. Mali denetim otoritesi Bafin'in bilgilerine göre, Federal Meclis üyesi Jessica Tatti'ye (bağlı olmayan, eski adıyla Sol Parti) yazılan ve Capital'in erişimine açık olan mektupta 46 sigorta şirketinin “Signa Grubuna açık olduğu” belirtiliyor.
Maliye Bakanı Florian Toncar (FDP), etkilenen sigorta şirketlerinden dokuzunun Benko grubuna olan bağlılıklarının yatırım portföylerinin yüzde birinden fazlasını oluşturduğunu yazıyor. Zirve değeri yüzde 2,2'dir. Bu durumda bir sigorta şirketi, yatırımlarının yüzde ikisinden fazlasını Benko'ya yatırmış durumda ve şirketin büyük bölümleri iflas ettikten sonra geri ödeme konusunda endişelenmek zorunda kalıyor. Ancak Toncar, Bafin'in Signa'nın sigorta sektöründeki hiçbir finansöründen “önemli bir tehdit” görmediğini vurguladı. Maliye Bakanlığı, sektörün taahhütlerinin genel düzeyi veya etkilenen sigortacılar hakkında herhangi bir bilgi vermedi.
Signa'nın iflası
Lüks oteller, SportScheck, Galeria; hepsi René Benko'nun iflas eden imparatorluğunun parçaları
14 görsel
12/01/2023
İşaret dengesizliği kültür çalışanlarını da etkiliyor
Ayrıca iki federal emeklilik kurumu da Benko holdinginin bu gibi zorluklarından etkileniyor Maliye Bakanlığı kabul edildi. Bunlar Alman tiyatroları için emeklilik fonu (VddB) ve Alman kültür orkestraları için emeklilik fonudur (VddKO). Maliye Bakanı Toncar, Milletvekili Tatti'nin bir başka sorusuna yanıt olarak, her iki kurumun da “Signa şirketlerinin dahil olduğu üç mülkün finansörleri arasında yer aldığını” söyledi.
Ancak bu gayrimenkul finansmanları “birinci sınıf arazi ücretleriyle kapsamlı bir şekilde güvence altına alınmıştır”. Ayrıca kurumlar, inşaatı devam eden Signa mülkünün alıcısı olan özel bir emlak fonuna da yatırım yapıyor. Toncar, Capital'e açık olan Aralık ayı sonundaki cevabında, genel olarak iki emeklilik kurumunun taahhütlerinin sermaye yatırımlarının yüzde birinden daha azını oluşturduğunu yazdı.
Federal mülkiyete sahip iki emeklilik fonunun Benko'ya olan bağlılığı dolambaçlı bir yoldan geldi: VddB ve VddKO'nun varlıkları Bavyera Tedarik Odası (BVK) tarafından yönetiliyor. BVK ise yıllardır Benko ile yakın ve sermaye yoğun bir iş ilişkisi sürdüren Alman yatırımcılardan biri. Capital'in haberine göre BVK'nın Berlin'deki lüks mağaza için uzun süredir kredisi bulunuyordu. KaDeWe yanı sıra Innsbruck'taki Tirol büyük mağazası ve Viyana'daki Benko'nun Altın Mahallesi'ndeki lüks otel Park Hyatt, 2030'lara kadar hizmet verecek. KaDeWe'nin değeri 450 milyon euro iken, gayrimenkul yatırımcısı Benko'nun ilk büyük projeleri arasında yer alan Avusturya'daki mülklerin her birinin değeri 100 milyon euronun üzerinde.
Bavyera İçişleri Bakanlığı geçtiğimiz günlerde eyalet parlamento üyesi Tim Pargent'a (Yeşiller) BVK tarafından finanse edilen tüm Signa mülkleri için “piyasa değerlerinin kredi tutarlarını önemli ölçüde aştığını” belirtti. Ancak Signa'daki kaos göz önüne alındığında şu ana kadar hesaplanan değerlerin piyasada ne ölçüde gerçekleşebileceği merak konusu. Merkezi Signa şirketlerinin iflas başvurusunda bulunmasının ardından, boş kasalara para kazandırmak için bazı mülklerin kısa bir süre içinde satılması gerekiyor; bu da muhtemelen fiyatlar açısından sonuçlar doğuracak.
“Financial Times”, Alman sigorta sektörünün Aralık ayında Benko Grubu ile olan ilişkisinin 3 milyar Euro'yu aşan bir hacimde olduğunu tahmin ediyor. Raporda, Allianz, Münih Re'nin bağlı kuruluşu Ergo, R+V ve Signal Iduna gibi tanınmış endüstri devlerinin neredeyse tamamı dahil olmak üzere, Tirol'deki gayrimenkul yatırımcısının holdingini finanse eden yarım düzineden fazla şirketten bahsediliyordu. Bafin'in bulgularına göre Signa Grubu'na olan taahhütlerden dolayı risk taşıyan 46 sigorta şirketinin sayısı, Alman sigorta sektöründen çok sayıda küçük şirketin de Benko ile iş ilişkisine girdiğini gösteriyor.
“Yavaş yavaş boyutlar ortaya çıkıyor”
“Signa fiyaskosunun boyutu yavaş yavaş görünür hale geliyor” dedi. Sol görüşlü parlamento grubunun dağılıncaya kadar ekonomi politikası sözcüsü olan ve şu anda BSW derneğinin (Alliance Sahra Wagenknecht) başkan yardımcısı olan Federal Meclis üyesi Christian Leye. “Ancak Alman sigorta sektörünün örnek girişimci olduğu iddia edilen Benko'nun cazibesine kapılması sürpriz olmamalı. Çünkü bugünün Şansölyesi Olaf Scholz bile, tüm uyarı işaretlerine rağmen geçmişte Benko için çok çalıştı.” Leye, Signa'nın iflasının yalnızca iflas hukuku meselesi olup olmadığının sorgulanabilir olduğunu ekledi. Siyasi boyut da birçok patlayıcı sunuyor. Örneğin, dönemin Hamburg belediye başkanı Scholz'un prestijli Signa Elbtower projesine olan bağlılığı göz önüne alındığında: “Bay Scholz'un bodrum katında başka iskeletler var mı?” Leye'ye soruyor.
Sigortacılar da son dönemdeki iflas başvurularından etkilendi
Capital, Kasım ayında, Benko'nun yoğun sermaye ihtiyacını karşılamak için yıllardır Alman devlet bankalarına, sigorta şirketlerine ve emeklilik kurumlarına nasıl büyük ölçüde güvenebildiğini bildirmişti. Bunlar öncelikle uzun vadeli gayrimenkul projelerine yönelik krediler, kısmen de katılım sertifikaları ve diğer mali araçlardı. Sıfır faiz oranlarının uzun sürdüğü dönemde, Benko'nun gayrimenkul sektöründe kredi verenlere vaat ettiği getiriler, büyük riskler almasına izin verilmeyen kurumsal yatırımcılar için de cazip göründü. Kredilerin çoğu arazi ve gayrimenkulle teminat altına alınırken diğer yatırımlar teminat altına alınmıyor.
Buna ek olarak, bireysel sigortacılar aynı zamanda özsermayeye sahip önemli – şu anda iflas etmiş – Signa şirketlerine de yatırım yaptı: R+V Versicherung, en önemli iki gayrimenkul yan kuruluşu olan Signa Prime Selection ve Signa Development Selection'ın yüzde beş hissesine sahip. Rakip LVM yakın zamanda Signa Prime Selection'da yüzde 2,9 hisseye sahip. Geçtiğimiz hafta, Signa'nın her iki bağlı kuruluşu da öz-yönetim kapsamındaki yeniden yapılandırma işlemleri için Viyana Ticaret Mahkemesi'ne başvuruda bulundu. Yönetim şirketin devamını istiyor. Ancak açık olan şey, büyük ölçekte gayrimenkul ve geliştirme projelerini satmak zorunda kalacakları ve kesinlikle küçülecekleri, bunun da hisselerin değeri açısından sonuçları olacak.
Sigorta sektöründeki Signa finansörlerinin çoğu, Capital tarafından sorulduğunda katılımları hakkında yorum yapmak istemedi. “Financial Times”a göre gruba yaklaşık 1 milyar avro borç verdiği söylenen Signal Iduna, talep üzerine kredilerinin ipotek ile güvence altına alındığına dikkat çekti. Dortmund sigortacısı, Signa Group'tan şu anda “hiçbir kredi temerrüdünün” beklenmediğini vurguladı. Ancak “olası kredi temerrütleri” durumunda dahi şu anda kendi şirketiniz için “önemli riskler” bulunmamaktadır. Signal Iduna, diğer şeylerin yanı sıra, Benko'nun Hamburg'daki prestijli Elbtower projesinde kredi veren olarak yer alıyor.
Not: Bu makale ilk olarak “Başkent“.
evet
#Konular
Milyarlarca kişinin korkusu: Benko'nun Alman sigorta şirketlerinden kaynaklanan riskler bilinenden daha büyük
Emlak kralı (emekli): Signa'nın kurucusu René Benko, eşi Nathalie ile birlikte KaDeWe grubu tarafından düzenlenen bir etkinlikte
© Eventpress / Imago Görseller
kaydeden Thomas Steinmann
2 Ocak 2024 21:22
4 dakika
Sigorta şirketleri Signa Grubuna milyarlarca dolar borç verdi. Yeni bulgular şunu gösteriyor: Sektörden 46 şirket grupla iş yaptı; federal mülkiyetteki iki emeklilik şirketi de dahil olmak üzere birçoğunun artık para konusunda endişelenmesi gerekiyor.
Yıllardır René Benko'nun Signa Grubunun en önemli finansörleri arasında Alman sigorta şirketleri vardı; bunlar arasında sektörün kim olduğu da vardı: Ergo, Signal Iduna ve R+V gibi şirketler. Signa'nın içindekiler, sonbaharda, Benko'nun imparatorluğundaki iflas dalgasının gerçekten başlayıp Noel'den kısa bir süre sonra en önemli emlak şirketlerini vurmasından önce bile, bazı “devasa kredi biletleri” rapor etmişti.
Artık Alman sigorta sektörünün Benko'nun holdingine katılımının önceden bilinenden çok daha kapsamlı olduğu ve bununla birlikte risklerin de olduğu ortaya çıktı. Bu, Federal Maliye Bakanlığı'nın bir parlamento sorusuna verdiği güncel yanıttan ortaya çıkıyor. Mali denetim otoritesi Bafin'in bilgilerine göre, Federal Meclis üyesi Jessica Tatti'ye (bağlı olmayan, eski adıyla Sol Parti) yazılan ve Capital'in erişimine açık olan mektupta 46 sigorta şirketinin “Signa Grubuna açık olduğu” belirtiliyor.
Maliye Bakanı Florian Toncar (FDP), etkilenen sigorta şirketlerinden dokuzunun Benko grubuna olan bağlılıklarının yatırım portföylerinin yüzde birinden fazlasını oluşturduğunu yazıyor. Zirve değeri yüzde 2,2'dir. Bu durumda bir sigorta şirketi, yatırımlarının yüzde ikisinden fazlasını Benko'ya yatırmış durumda ve şirketin büyük bölümleri iflas ettikten sonra geri ödeme konusunda endişelenmek zorunda kalıyor. Ancak Toncar, Bafin'in Signa'nın sigorta sektöründeki hiçbir finansöründen “önemli bir tehdit” görmediğini vurguladı. Maliye Bakanlığı, sektörün taahhütlerinin genel düzeyi veya etkilenen sigortacılar hakkında herhangi bir bilgi vermedi.
Signa'nın iflası
Lüks oteller, SportScheck, Galeria; hepsi René Benko'nun iflas eden imparatorluğunun parçaları
14 görsel
12/01/2023
İşaret dengesizliği kültür çalışanlarını da etkiliyor
Ayrıca iki federal emeklilik kurumu da Benko holdinginin bu gibi zorluklarından etkileniyor Maliye Bakanlığı kabul edildi. Bunlar Alman tiyatroları için emeklilik fonu (VddB) ve Alman kültür orkestraları için emeklilik fonudur (VddKO). Maliye Bakanı Toncar, Milletvekili Tatti'nin bir başka sorusuna yanıt olarak, her iki kurumun da “Signa şirketlerinin dahil olduğu üç mülkün finansörleri arasında yer aldığını” söyledi.
Ancak bu gayrimenkul finansmanları “birinci sınıf arazi ücretleriyle kapsamlı bir şekilde güvence altına alınmıştır”. Ayrıca kurumlar, inşaatı devam eden Signa mülkünün alıcısı olan özel bir emlak fonuna da yatırım yapıyor. Toncar, Capital'e açık olan Aralık ayı sonundaki cevabında, genel olarak iki emeklilik kurumunun taahhütlerinin sermaye yatırımlarının yüzde birinden daha azını oluşturduğunu yazdı.
Federal mülkiyete sahip iki emeklilik fonunun Benko'ya olan bağlılığı dolambaçlı bir yoldan geldi: VddB ve VddKO'nun varlıkları Bavyera Tedarik Odası (BVK) tarafından yönetiliyor. BVK ise yıllardır Benko ile yakın ve sermaye yoğun bir iş ilişkisi sürdüren Alman yatırımcılardan biri. Capital'in haberine göre BVK'nın Berlin'deki lüks mağaza için uzun süredir kredisi bulunuyordu. KaDeWe yanı sıra Innsbruck'taki Tirol büyük mağazası ve Viyana'daki Benko'nun Altın Mahallesi'ndeki lüks otel Park Hyatt, 2030'lara kadar hizmet verecek. KaDeWe'nin değeri 450 milyon euro iken, gayrimenkul yatırımcısı Benko'nun ilk büyük projeleri arasında yer alan Avusturya'daki mülklerin her birinin değeri 100 milyon euronun üzerinde.
Bavyera İçişleri Bakanlığı geçtiğimiz günlerde eyalet parlamento üyesi Tim Pargent'a (Yeşiller) BVK tarafından finanse edilen tüm Signa mülkleri için “piyasa değerlerinin kredi tutarlarını önemli ölçüde aştığını” belirtti. Ancak Signa'daki kaos göz önüne alındığında şu ana kadar hesaplanan değerlerin piyasada ne ölçüde gerçekleşebileceği merak konusu. Merkezi Signa şirketlerinin iflas başvurusunda bulunmasının ardından, boş kasalara para kazandırmak için bazı mülklerin kısa bir süre içinde satılması gerekiyor; bu da muhtemelen fiyatlar açısından sonuçlar doğuracak.
“Financial Times”, Alman sigorta sektörünün Aralık ayında Benko Grubu ile olan ilişkisinin 3 milyar Euro'yu aşan bir hacimde olduğunu tahmin ediyor. Raporda, Allianz, Münih Re'nin bağlı kuruluşu Ergo, R+V ve Signal Iduna gibi tanınmış endüstri devlerinin neredeyse tamamı dahil olmak üzere, Tirol'deki gayrimenkul yatırımcısının holdingini finanse eden yarım düzineden fazla şirketten bahsediliyordu. Bafin'in bulgularına göre Signa Grubu'na olan taahhütlerden dolayı risk taşıyan 46 sigorta şirketinin sayısı, Alman sigorta sektöründen çok sayıda küçük şirketin de Benko ile iş ilişkisine girdiğini gösteriyor.
“Yavaş yavaş boyutlar ortaya çıkıyor”
“Signa fiyaskosunun boyutu yavaş yavaş görünür hale geliyor” dedi. Sol görüşlü parlamento grubunun dağılıncaya kadar ekonomi politikası sözcüsü olan ve şu anda BSW derneğinin (Alliance Sahra Wagenknecht) başkan yardımcısı olan Federal Meclis üyesi Christian Leye. “Ancak Alman sigorta sektörünün örnek girişimci olduğu iddia edilen Benko'nun cazibesine kapılması sürpriz olmamalı. Çünkü bugünün Şansölyesi Olaf Scholz bile, tüm uyarı işaretlerine rağmen geçmişte Benko için çok çalıştı.” Leye, Signa'nın iflasının yalnızca iflas hukuku meselesi olup olmadığının sorgulanabilir olduğunu ekledi. Siyasi boyut da birçok patlayıcı sunuyor. Örneğin, dönemin Hamburg belediye başkanı Scholz'un prestijli Signa Elbtower projesine olan bağlılığı göz önüne alındığında: “Bay Scholz'un bodrum katında başka iskeletler var mı?” Leye'ye soruyor.
Sigortacılar da son dönemdeki iflas başvurularından etkilendi
Capital, Kasım ayında, Benko'nun yoğun sermaye ihtiyacını karşılamak için yıllardır Alman devlet bankalarına, sigorta şirketlerine ve emeklilik kurumlarına nasıl büyük ölçüde güvenebildiğini bildirmişti. Bunlar öncelikle uzun vadeli gayrimenkul projelerine yönelik krediler, kısmen de katılım sertifikaları ve diğer mali araçlardı. Sıfır faiz oranlarının uzun sürdüğü dönemde, Benko'nun gayrimenkul sektöründe kredi verenlere vaat ettiği getiriler, büyük riskler almasına izin verilmeyen kurumsal yatırımcılar için de cazip göründü. Kredilerin çoğu arazi ve gayrimenkulle teminat altına alınırken diğer yatırımlar teminat altına alınmıyor.
Buna ek olarak, bireysel sigortacılar aynı zamanda özsermayeye sahip önemli – şu anda iflas etmiş – Signa şirketlerine de yatırım yaptı: R+V Versicherung, en önemli iki gayrimenkul yan kuruluşu olan Signa Prime Selection ve Signa Development Selection'ın yüzde beş hissesine sahip. Rakip LVM yakın zamanda Signa Prime Selection'da yüzde 2,9 hisseye sahip. Geçtiğimiz hafta, Signa'nın her iki bağlı kuruluşu da öz-yönetim kapsamındaki yeniden yapılandırma işlemleri için Viyana Ticaret Mahkemesi'ne başvuruda bulundu. Yönetim şirketin devamını istiyor. Ancak açık olan şey, büyük ölçekte gayrimenkul ve geliştirme projelerini satmak zorunda kalacakları ve kesinlikle küçülecekleri, bunun da hisselerin değeri açısından sonuçları olacak.
Sigorta sektöründeki Signa finansörlerinin çoğu, Capital tarafından sorulduğunda katılımları hakkında yorum yapmak istemedi. “Financial Times”a göre gruba yaklaşık 1 milyar avro borç verdiği söylenen Signal Iduna, talep üzerine kredilerinin ipotek ile güvence altına alındığına dikkat çekti. Dortmund sigortacısı, Signa Group'tan şu anda “hiçbir kredi temerrüdünün” beklenmediğini vurguladı. Ancak “olası kredi temerrütleri” durumunda dahi şu anda kendi şirketiniz için “önemli riskler” bulunmamaktadır. Signal Iduna, diğer şeylerin yanı sıra, Benko'nun Hamburg'daki prestijli Elbtower projesinde kredi veren olarak yer alıyor.
Not: Bu makale ilk olarak “Başkent“.
evet
#Konular