emeklilik karşılığı
Amerikan Yolu: Emekli maaşınızı yüzde dört kuralıyla tamamlayın
Yüzde dört kuralı, hisse senedi ve tahvillerden oluşan bir portföyden para çekmek için temel bir kuraldır. Ancak kural herkes için uygun değil
© Christin Klose/dpa / Picture Alliance
Emekliliğinizde yeterli para: Yüzde dört kuralı, özel emeklilik hükümleri için popüler bir kuraldır. Ancak ABD piyasaları için 30 yıl önce hesaplanan teorik para çekme kuralı risk taşıyor.
Mia Pankoke
Bu makale Capital dergisinden uyarlanmıştır ve on gün boyunca burada mevcuttur. Daha sonra yalnızca www.capital.de adresinden okunabilecektir. Sermaye buna aittir yıldız RTL Almanya'ya.
Emekliler emeklilikte paraları bitmeden her yıl birikimlerinin ne kadarını harcayabilirler? Bireysel emeklilik tedariği açısından çok önemli bir soru – belki de bugün her zamankinden daha fazla. Yüzde dört kuralı olarak adlandırılan kural, özellikle Anglo-Amerikan bölgesinde popüler bir kılavuzdur. İlk olarak 1990'ların başında ABD mali danışmanı William Bengen tarafından hesaplanan ve Trinity Üniversitesi'ndeki araştırmacılar tarafından onaylanan yöntemin amacı:
Emekliler her yıl dengeli bir hisse senedi ve tahvil portföyünden para çekmelidir. Öyle ki varlıklarınız 30 yıl boyunca düzenli ödemelere yetiyor. Piyasa dalgalanmalarından bağımsız.
Her şey şu şekilde işliyor: Öncelikle yatırımcıların emeklilik portföylerinin başlangıç değerini tahmin etmeleri gerekiyor. Yıllık en az ne kadar paraya ihtiyacınız var? Yatırımcılar bu başlangıç sermayesinin enflasyona göre ayarlanmış yüzde dördünü yıllık olarak çekebilirler. Yani ilk yıl 12.000 Euro çekerseniz, ikinci yılda yüzde iki enflasyon oranıyla 12.240 Euro çekmek zorunda kalacaksınız. Bu, satın alma gücünün korunmasını amaçlamaktadır. Peki bu kural 2024'te ne kadar faydalı?
analiz
Ekonomik geri dönüş
63'te vatandaşların sosyal yardımları ve emekli maaşı: Tartışmalı FDP belgesinin arkasında gerçekten bu var
22 Nisan 2024
Enflasyon emeklilik planlarına zarar verebilir
Hamburg Tüketici Merkezi yatırım uzmanı Sandra Klug, “Kağıt üzerinde çok basit görünüyor” diyor. “Ancak kural bazı noktaları göz ardı ediyor ve eğer uygulanıyorsa, yalnızca mali açıdan iyi eğitimli, yüksek gelirli, riskten kaçınan bir avuç insan için geçerli” diyor. Daha sonra yüzde dört kuralını uygulamak isteyen yatırımcıların nispeten büyük miktarda tasarruf yapması gerekecek. Klug, “Devlet emekliliği de varsa, ayda 1.000 avroluk para çekme ilk yıl için gerçekçi bir minimumdur” diyor. Bunu yapmak için yatırımcıların başlangıçta en az 500.000 avro tutarında varlık biriktirmeleri gerekecek.
İlk toplama zamanı da çok önemlidir. “Emekliyseniz ancak fiyatlar şu anda bodrumdaysa, yatırımcıların sorunu vardır çünkü başlangıçtaki tutar sondakinden daha büyük bir rol oynar” diyor. Bu problem aynı zamanda iade emri riski olarak da adlandırılmaktadır. Klug'a göre tamamen ek gelire güvenen yatırımcılar yüksek risk alıyor.
Klug, “Az önce yaşadığımız gibi daha uzun bir süre yüksek enflasyon bile planı bozuyor” dedi. Tasarrufların hâlâ yeterli olabilmesi için, her şeyi yeniden dengeleyecek deflasyon ya da büyük fiyat artışlarının olması gerekir. Ancak bir emekli olarak buna güvenmek zordur.
Mali analist Morningstar'ın hesaplamaları aynı zamanda genel piyasa durumunun para çekme miktarını ne kadar etkileyebileceğini de gösteriyor. Hesaplamalarını tarihsel verilere dayandıran kural mucidi Bengen'in aksine Morningstar, fiyat ve enflasyon tahminlerini de kullandı. Morningstar'a göre, tahvil getirilerinin tarihsel olarak düşük, hisse değerlemelerinin ve enflasyon tahminlerinin yüksek olduğu 2021'den itibaren yatırımcıların yalnızca yüzde 3,3 oranında para çekmesine izin verildi. Ancak düşük enflasyon tahminleri ve yüksek tahvil getirileri göz önüne alındığında analistler 2023 için yine yüzde dört tahmininde bulunuyor.
Bu dalgalanmalar nedeniyle Morningstar, para çekme oranının enflasyona göre tam olarak ayarlanmamasını tavsiye ediyor. Güvenli tarafta olmak için mevcut enflasyonun yüzde 75'ini yansıtsa daha iyi olur.
analiz
Emeklilik karşılığı
Doğum oranı düşüyor: Bu emekli maaşları için ne anlama geliyor?
21 Mart 2024
Planlanmamış ek maliyetlere yer yok
Kural aynı zamanda planlanmamış ek maliyetleri de hesaba katmıyor. Klug şöyle açıklıyor: “Örneğin buzdolabı bozulursa veya uzun bir yolculuğa çıkmak isterseniz, başka çareniz yok”. Tüketici savunucusu ise bir başka noktayı daha eleştiriyor: “Her yıl kendi başınıza miktar ayarlamak ve yeni transfer emirleri oluşturmak hem zaman alıcı hem de o kadar da kolay değil, özellikle de finansal eğitimi ve tecrübesi olmayan kişiler için.”
Klug bu tür sorunlara günlük tavsiyelerden aşinadır. “65 yaşında basit görünen bir şey, 85 veya 90 yaşında tamamen farklı görünüyor.” Ancak bir uzmandan yardım almanız durumunda bu hizmetin bedelini ayarlanan yüzdeden düşmeniz veya daha yüksek bir tutar almanız gerekir. Ancak bu aynı zamanda tasarrufların 30 yıl dayanmama riskini de artırıyor.
Sonuç olarak Klug yüzde dört kuralını tavsiye etmiyor. “Çoğu insan için fazla karmaşık ve fazla esnek değil.” Yatırımcılar erken bir aşamada bağımsız tavsiye almalıdır. Klug, “Fonlar, sabit vadeli ve günlük mevduatlarla birleştirilmiş bir banka ödeme planı genellikle uygun bir seçenektir” diyor. Ayrıca zaman zaman bununla ilgilenmeniz gerekir, ancak çok yoğun bir şekilde değil.
#Konular
Amerikan Yolu: Emekli maaşınızı yüzde dört kuralıyla tamamlayın
Yüzde dört kuralı, hisse senedi ve tahvillerden oluşan bir portföyden para çekmek için temel bir kuraldır. Ancak kural herkes için uygun değil
© Christin Klose/dpa / Picture Alliance
Emekliliğinizde yeterli para: Yüzde dört kuralı, özel emeklilik hükümleri için popüler bir kuraldır. Ancak ABD piyasaları için 30 yıl önce hesaplanan teorik para çekme kuralı risk taşıyor.
Mia Pankoke
Bu makale Capital dergisinden uyarlanmıştır ve on gün boyunca burada mevcuttur. Daha sonra yalnızca www.capital.de adresinden okunabilecektir. Sermaye buna aittir yıldız RTL Almanya'ya.
Emekliler emeklilikte paraları bitmeden her yıl birikimlerinin ne kadarını harcayabilirler? Bireysel emeklilik tedariği açısından çok önemli bir soru – belki de bugün her zamankinden daha fazla. Yüzde dört kuralı olarak adlandırılan kural, özellikle Anglo-Amerikan bölgesinde popüler bir kılavuzdur. İlk olarak 1990'ların başında ABD mali danışmanı William Bengen tarafından hesaplanan ve Trinity Üniversitesi'ndeki araştırmacılar tarafından onaylanan yöntemin amacı:
Emekliler her yıl dengeli bir hisse senedi ve tahvil portföyünden para çekmelidir. Öyle ki varlıklarınız 30 yıl boyunca düzenli ödemelere yetiyor. Piyasa dalgalanmalarından bağımsız.
Her şey şu şekilde işliyor: Öncelikle yatırımcıların emeklilik portföylerinin başlangıç değerini tahmin etmeleri gerekiyor. Yıllık en az ne kadar paraya ihtiyacınız var? Yatırımcılar bu başlangıç sermayesinin enflasyona göre ayarlanmış yüzde dördünü yıllık olarak çekebilirler. Yani ilk yıl 12.000 Euro çekerseniz, ikinci yılda yüzde iki enflasyon oranıyla 12.240 Euro çekmek zorunda kalacaksınız. Bu, satın alma gücünün korunmasını amaçlamaktadır. Peki bu kural 2024'te ne kadar faydalı?
analiz
Ekonomik geri dönüş
63'te vatandaşların sosyal yardımları ve emekli maaşı: Tartışmalı FDP belgesinin arkasında gerçekten bu var
22 Nisan 2024
Enflasyon emeklilik planlarına zarar verebilir
Hamburg Tüketici Merkezi yatırım uzmanı Sandra Klug, “Kağıt üzerinde çok basit görünüyor” diyor. “Ancak kural bazı noktaları göz ardı ediyor ve eğer uygulanıyorsa, yalnızca mali açıdan iyi eğitimli, yüksek gelirli, riskten kaçınan bir avuç insan için geçerli” diyor. Daha sonra yüzde dört kuralını uygulamak isteyen yatırımcıların nispeten büyük miktarda tasarruf yapması gerekecek. Klug, “Devlet emekliliği de varsa, ayda 1.000 avroluk para çekme ilk yıl için gerçekçi bir minimumdur” diyor. Bunu yapmak için yatırımcıların başlangıçta en az 500.000 avro tutarında varlık biriktirmeleri gerekecek.
İlk toplama zamanı da çok önemlidir. “Emekliyseniz ancak fiyatlar şu anda bodrumdaysa, yatırımcıların sorunu vardır çünkü başlangıçtaki tutar sondakinden daha büyük bir rol oynar” diyor. Bu problem aynı zamanda iade emri riski olarak da adlandırılmaktadır. Klug'a göre tamamen ek gelire güvenen yatırımcılar yüksek risk alıyor.
Klug, “Az önce yaşadığımız gibi daha uzun bir süre yüksek enflasyon bile planı bozuyor” dedi. Tasarrufların hâlâ yeterli olabilmesi için, her şeyi yeniden dengeleyecek deflasyon ya da büyük fiyat artışlarının olması gerekir. Ancak bir emekli olarak buna güvenmek zordur.
Mali analist Morningstar'ın hesaplamaları aynı zamanda genel piyasa durumunun para çekme miktarını ne kadar etkileyebileceğini de gösteriyor. Hesaplamalarını tarihsel verilere dayandıran kural mucidi Bengen'in aksine Morningstar, fiyat ve enflasyon tahminlerini de kullandı. Morningstar'a göre, tahvil getirilerinin tarihsel olarak düşük, hisse değerlemelerinin ve enflasyon tahminlerinin yüksek olduğu 2021'den itibaren yatırımcıların yalnızca yüzde 3,3 oranında para çekmesine izin verildi. Ancak düşük enflasyon tahminleri ve yüksek tahvil getirileri göz önüne alındığında analistler 2023 için yine yüzde dört tahmininde bulunuyor.
Bu dalgalanmalar nedeniyle Morningstar, para çekme oranının enflasyona göre tam olarak ayarlanmamasını tavsiye ediyor. Güvenli tarafta olmak için mevcut enflasyonun yüzde 75'ini yansıtsa daha iyi olur.
analiz
Emeklilik karşılığı
Doğum oranı düşüyor: Bu emekli maaşları için ne anlama geliyor?
21 Mart 2024
Planlanmamış ek maliyetlere yer yok
Kural aynı zamanda planlanmamış ek maliyetleri de hesaba katmıyor. Klug şöyle açıklıyor: “Örneğin buzdolabı bozulursa veya uzun bir yolculuğa çıkmak isterseniz, başka çareniz yok”. Tüketici savunucusu ise bir başka noktayı daha eleştiriyor: “Her yıl kendi başınıza miktar ayarlamak ve yeni transfer emirleri oluşturmak hem zaman alıcı hem de o kadar da kolay değil, özellikle de finansal eğitimi ve tecrübesi olmayan kişiler için.”
Klug bu tür sorunlara günlük tavsiyelerden aşinadır. “65 yaşında basit görünen bir şey, 85 veya 90 yaşında tamamen farklı görünüyor.” Ancak bir uzmandan yardım almanız durumunda bu hizmetin bedelini ayarlanan yüzdeden düşmeniz veya daha yüksek bir tutar almanız gerekir. Ancak bu aynı zamanda tasarrufların 30 yıl dayanmama riskini de artırıyor.
Sonuç olarak Klug yüzde dört kuralını tavsiye etmiyor. “Çoğu insan için fazla karmaşık ve fazla esnek değil.” Yatırımcılar erken bir aşamada bağımsız tavsiye almalıdır. Klug, “Fonlar, sabit vadeli ve günlük mevduatlarla birleştirilmiş bir banka ödeme planı genellikle uygun bir seçenektir” diyor. Ayrıca zaman zaman bununla ilgilenmeniz gerekir, ancak çok yoğun bir şekilde değil.
#Konular